macro markets巨汇：美国小银行开始“加息”，最关键、最敏感财报季来临

【macro巨汇网讯】-当地时间4月15日，美国财政部长耶伦表示，受近期多家银行倒闭的影响，银行可能会进一步收紧信贷标准，这一举措可能会消除美联储进一步加息的必要性，但不足以显著改变她对经济前景的乐观预期。

耶伦称，为遏制上个月硅谷银行和签名银行倒闭造成的系统性威胁，美国政府采取的政策行动目前使得存款外流趋于稳定。耶伦称：

“在这种环境下，银行会变得更加谨慎，并可能会在未来进一步收紧放贷标准。这将导致经济信贷受到限制，从而可能会取代美联储或会进行的进一步加息。”

对于美国经济前景，耶伦仍然乐观地认为，随着经济放缓和通胀放缓，美国可以避免陷入衰退和失业率的大幅上涨。耶伦称：

"在我看来，目前我没有看到任何足够戏剧性或重大的事情，足以显著改变经济前景......前景仍然是温和增长，劳动力市场持续强劲，通货膨胀率下降。"

值得一提的是，耶伦的最新发言较其在4月11日的发言更为微妙。彼时，即便美联储在4月初发布的数据显示银行贷款在3月份的最后两周大幅下降，但耶伦依然坚称没有看到美国银行收紧信贷的证据。

美联储去年以来的九次加息以及最近的硅谷银行风暴，让许多美国小银行面临支付更多存款利息的压力。

在上个月两家银行倒闭后，美国储户纷纷将存款搬到规模更大的银行里，收益率更高的货币市场基金也疯狂“吸金”，美国中小型银行则被抢走了数千亿美元存款。

据报道，一些中小银行已经提高了支付给储户的利率，提高幅度最大的是那些超过25万美元联邦存款保险上限的客户比例较大的银行，或者客户集中在少数几个行业的银行：

总部位于洛杉矶、拥有大量初创企业客户的银行PacWest Bancorp，最近几周为一款较短期的定期存单（CD）提供了高达5.5%的利率。

印第安纳州商业银行(Merchants Bank of Indiana)提供的定期存单的收益率约为5.4%，如果美联储的基准利率继续上升，这一收益率可能会更高。

网上存款公司(Deposits online LLC)创建的指数显示，3月份网上储蓄账户的平均收益率上升至约3.75%，而一年前为0.5%。网上一年期定期存单的平均年收益率接近4.75%，大幅高于2022年的不到1%。

即使是美国最大的银行也在支付更高的利息费用，以防止客户将存款转移到其他地方：

花旗集团第一季度的有息存款利率为2.72%，高于2022年底的2.1%；摩根大通为1.85%，高于上年同期的1.37%；富国银行为1.22%，高于上年同期的0.7%。

大型银行提高存款利息并不会削弱他们的净利息收入，因为贷款利息收入增长更大。例如摩根大通第一季度净利息收入增长49%，达到创纪录的207.1亿美元。

但在银行业危机中失去客户的中小型银行不太可能有这么好的表现。数据显示，美国最大的25家银行上个月存款增加了180亿美元，其他银行则损失了2120亿美元。

有迹象表明，中型银行开始感受到提高存款利率的压力。消费金融公司同步银行Synchrony Financial）和盟友银行（Ally Financial）最近都对没有任何最低余额要求的CD提供5%的年利率。

值得注意的是，本周，包括M&T Bank、U.S. Bancorp和Citizens Financial Group在内的数十家地区性银行将公布第一季度业绩，这些银行在上月危机中损失的程度很快会有一个结果。

投资者、分析师和央行官员可能会仔细研究这些结果，以寻找有关金融体系和整体经济健康状况的线索。

管理咨询公司Protiviti的董事总经理兼全球金融服务行业负责人Mike Brauneis说：“这可能是他们有史以来最关键、最敏感的一个财报季。”