Macro巨汇：外汇交易警惕！你正在为“认知偏差”买单

在市场上交易，通常没有任何捷径和坦途可言，尤其“交易是反人性的”，会在你的参与中，一点点吞没你的舒适感，磨平你的棱角。能够适应这种磨炼的人，也许会成功，而不能适应的人，肯定会失败。

在交易中，存在一些交易认知偏差，它影响了我们对市场的判断，在一定程度上决定了交易的结果。那么究竟有哪些在认知上难以逾越的障碍呢？我们一起来听听汇友们的分享。

“天启大烁哥”分享 

顶级交易员，大多数都掌握了人性在交易中的各种表现，发现了人性在交易中的弱势，并且主动地逆反了它们。《海龟交易法则》罗列了一些对大多数交易者产生明显影响的认知偏差。

1、厌恶损失

宁愿不盈利，也不愿意止损出局，是很多人的心理状态。而最终他们都免不了爆仓出局。相对来说，职业交易者的止损都是直接果断的，跟喝水吃饭一样简单。

2、沉没成本

沉没成本指已经发生、无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出：沉没成本不是成本。但是大多数人拼命想要挽回已经发生的沉没成本，带来了一系列的糟糕决策。对于交易员而言，该止损就止损，该回吐就回吐，不要过分在乎那些沉没成本。

3、厌恶不确定

海龟交易法则把人们更愿意落袋为安称为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。实际上，交易需要拥抱不确定，见好就收的思路，因为我们是根本持有不到趋势行情的。

4、结果偏好

我们更愿意相信结果，而非过程。很多人认为，盈利的交易就是正确的，亏损的交易就是错误的，完全不在意其背后的交易逻辑。

相反，职业交易员更在意的是交易逻辑。逻辑正确，单次交易即便亏损也是对的。逻辑不正确，盈利的单子也是错的。

5、近期偏好

人们在交易上更重视近期的数据或经验，使用某一套交易方式，只要近期亏损，就会觉得方法失效了，一亏损就开始改变。殊不知，任何一套交易方法都有不利期，都无法实现一直盈利。长远地从逻辑上看问题，才是正确的方式。

6、潮流效应和羊群效应

人们会因为其他人相信某件事就随波逐流。比如，大多数人都相信：海龟交易法则早就失效了。但他们并没有验证过，只是大家都这么说就相信了。在交易中，洞察力很重要，它能帮助交易者避免潮流效应和羊群效应的影响。

7、锚定效应

它是个心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。为什么走势下跌时，亏损的人无动于衷，而行情反弹时，更容易逃跑出场呢？其中一个原因就是锚定效应。

解决方式很简单，设置合理的出场，忍受一定程度的回撤，并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。

“何子垠”分享 

交易中的“人性”，概括起来就两个——贪婪、恐惧。“反人性”，反的就是这两个。如何克服？只有靠自律。但前提是，你的策略必须是有效的。其实，交易者从新手逐步成长为老手的这个过程中，所遇到的问题有时是一起出现的。 

比如一个初级趋势交易者，拿不住单子的原因有很多： 

第一、怕亏。止损空间不合理，频繁止损，主观改变了策略预期方向，之前的合理判断都废了。等本金亏得差不多了，发现趋势还没出来，或者趋势已经出来，又因为前面亏得太多，不敢做。 

第二、怕赢。好不容易抓住个机会，行情快速启动，没几天就获利50%。有些人准备落袋为安，等回撤再进场。想法是挺好的，但没按策略要求来。之后发现行情继续发展，越等越回不来，最后等不了进了场，结果回撤来了。

这就是没看清市场运行的脉络、节奏，不敢做，或者拿不住。此时更不用谈什么策略，看不清市场，策略跟扔硬币也没什么区别。

我们躲不开主观，主观从某种意义上来说，就是你对整个市场的认识。我们需要主观，就不会被外界杂音所干扰。但主观会带来贪婪与恐惧，只有严格遵守交易纪律才能救你。对市场的认识，是个循序渐进的过程，你有纪律保护，就有机会和时间去认识市场。

贪婪和恐惧，源于对未知事物的不了解。你要了解市场，了解风险，了解交易的目的。做到这些，也就没有那些不好的、“反人性”的感觉了。

“糖糖”分享 

交易系统不是反人性的，遵守系统才是反人性的。 

赚钱的系统千千万，不过殊途同归，必定是不同级别的顺势。有了赚钱的交易系统之后，就得“反人性”地遵守。 

你根据系统开始交易，赚钱了。但你仔细看看，系统是10%的仓位，能赚1万，我要是改成50%的仓位，不就赚5万么？改后，爆仓。 

你根据系统开始交易，赚钱了。某天，你发现系统怎么在这开多仓，这不是压力线么！不开不开。果然，亏损了。某天，系统到止损价了，不过下方不远就是支撑位，算了不止了。果然，又亏了。你就会觉得，自己比系统牛多了，还是主观操作吧。 

你根据系统开始交易，连续亏损，心乱如麻。某天，系统提示开仓，你怎么看都不是好开仓点，算了不做了，免得亏损更多。结果当天来了一波大行情。 

你根据系统开始交易，上半月赚了10%，下半月又亏了8%。下个月的上半月又赚了10%，你觉得应该收手了。后来发现如果按照系统来，一整月能赚40%。 

你根据系统开始交易，发现有些行情系统吃不到，于是开始优化系统。过度优化后系统失灵，又亏了不少。 

我建议，能赚钱的交易系统，就好好遵守，守纪律的人活得长。戒贪戒躁戒惧戒骄，保持心情平和，安定淡然地完成每一笔交易。